1999-2009 Mutuo a Tasso Fisso o Tasso Variabile Chi Vince?

I mutui negli ultimi 10 anni sono entrati a far parte della vita di molti di noi. La domanda che tutti si pongono da sempre è quasi sempre la stessa: conviene il tasso fisso o il tasso variabile?.

Premesso che non esiste una risposta valida per tutti in quanto la scelta dipende da diversi fattori come ad esempio: propensione al rischio, tipo di reddito, rapporto rata/reddito ecc., abbiamo deciso di verificare a posteriori cosa è successo a 2 ipotetici mutuatari che hanno sottoscritto un mutuo di € 100.000 per la durata di 20 anni, uno scegliendo il tasso fisso l’altro il tasso variabile.

Per semplificare abbiamo applicato lo stesso spread (guadagno della banca) e non abbiamo considerato le spese collegate (istruttoria, perizia, incasso rata, assicurazione).

Dati di partenza a Gennaio 1999:

1. Tasso variabile Euribor 1 mese Gennaio 1999: 3,20% + spread 1,00%= 4,20%
2. Tasso fisso Eurirs 20 anni gennaio 1999: 5,75% + spread 1,00%= 6,75%

N.B.: lo sviluppo dei tassi a partire da Novembre 2009 è una ipotesi basata sui tassi storici

Per facilitare la comprensione utilizzerò una tabella

I dati riportati in tabella evidenziano che:

1. gli interessi pagati al termine sono maggiori per il mutuo a tasso fisso;
2. alla rata di Ottobre ’09 il capitale restituito è maggiore per il tasso variabile;
3. gli interessi pagati finora sono maggiori per il mutuo a tasso fisso;
4. la rata massima a tasso variabile è sempre inferiore a quella a tasso fisso.

Conclusioni

Il mutuo a tasso variabile risulta più conveniente di quello a tasso fisso, ma attenzione nel 1999 ci trovavamo in una fase di tassi alti, mentre oggi abbiamo il livello più basso mai raggiunto negli ultimi 50 anni.
Se eseguiamo lo stesso confronto oggi, risulta che il tasso variabile supererà il tasso fisso in diverse occasioni e lo stesso accadrà alle rate. Per quanto riguarda gli interessi pagati la differenza sarà meno marcata.

Sintetizzando possiamo concludere che la scelta del mutuo deve essere effettuata sulla base degli elementi indicati in precedenza ovvero: propensione al rischio, convenienza economica, rapporto rata/reddito ecc., ma che bisogna porre attenzione anche al livello dei tassi ed alle prospettive a livello economico.

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